Líneas Ichimoku

Uno de los indicadores más famosos del momento que indican si en un buen momento para comprar o para vender, son las llamadas Líneas Ichimoku.

No voy a entrar en detalle como se calculan, pero la facilidad de su reprensentación en un gráfico, nos permite a simple vista si el activo está en una tendencia ascendente o descendente, si se ha producido un punto de inflexión, y pronostica el futuro. Para ello, voy a mostrar los gráficos obtenidos en Stockcharts.com para el Eurostoxx y el S&P.

El siguiente gráfico muestra el Eurostoxx en gráficos de velas semanales durante los pasados tres años. La nube verde indica que ha tenido en el pasado una tendencia alcista, pero que se ha convertido en rojo, indicando que ha perdido esta tendencia y podría empezar un tramo importante bajista. Además, las velas han cruzado la nube, y por tanto se podría dar ese punto de inflexión que confirmase esta nueva tendencia. Sin embargo, hay que destacar que el MACD presenta una ligera tendencia alcista, y el RSI es confuso. No saco ninguna conclusión al respeto. Habrá que estar muy atentos en las próximas semanas para confirmar o descartar una nueva tendencia y actuar en consecuencia.



Por otro lado, tenemos la representación del S&P por medio del ETF, SPY. Vemos por la nube que la senda alcista es mucho más clara que en el Eurostoxx. Además, pronostica que continúe esa tendencia a pesar de la importante bajada que tuvo en el mes septiembre. El MACD confirma la senda alcista, y el RSI es confuso. Todo parece indicar que el S&P continúe con la senda alcista. Importante tenerlo en cuenta, porque como es bien sabido, lo que ocurre en los USA es una referencia muy importante para el resto de los mercados.

Mejor mes para invertir

¿Cuál es el mejor mes para invertir? Para responder a esa pregunta, voy a presentar un gráfico de "cosecha propia". Para obtenerlo, he descargado los cierres mensuales del Eurostoxx desde 1986 hasta noviembre del 2015, exactamente 29 años, y he calculado las variaciones porcentuales de cada mes. Luego, he contado las veces que el índice ha subido/bajado en tramos del 2%. Es decir, he contado cuantas veces el Eurostoxx ha oscilado entre 0-2%, entre 2-4%, etc.

Para ello, he utilizado una tabla de Excel con los datos, y he aplicado la fórmula "frecuencia". Aquí está la tabla con las frecuencias.

Y aquí la representación gráfica:

Aunqe a priori parezca un plato de spaguetti, vemos que normalmente todos los meses tienen un incremento mensual de entre el 0 y el 5%. Pero también hay diferencias:

- El Eurostoxx ha subido un 4-5%, 8 veces, que lo convierte en uno de los mejores meses para invertir.

- En agosto, el índice ha descendido 3 veces un 15%, que lo convierte en un mes malo.

- Junio también tiene un mal performance, con numerosas veces bajando puntos.

Resumiendo; diciembre, abril, julio, y febrero son buenos meses para estar dentro. Agosto, septiembre, junio, y marzo son malos meses, y mejor estar fuera. 

Hay que recordar que este gráfico está basado en datos históricos, que Europa ha cambiado mucho desde 1986, y como bien decía Mark Twain: "Octubre es uno de los meses particularmente peligrosos para especular en la Bolsa. Los otros meses peligrosos son julio, enero, septiembre, abril, noviembre, mayo, marzo, junio, diciembre, agosto y febrero".

MOOCs

MOOC (Massive Open Online Course) son cursos que se imparten a través de internet. Muchos preveen que será la disciplina de la educación del futuro. Cierto o no, lo que nadie duda es que ha tenido un auge increíble en los últimos años y actualmente, universidades de primer orden como Standford, Berkeley o escuelas de negocio como el IE o el ESADE imparten cursos a través de esta metodología.

Entre sus grandes ventajas es su bajo coste para los alumnos. Un dato: entre 1985 y 2013 los precios de los cursos "on campus" se incrementaron un 538%, mientras que la inflación incrementó solo un 121%.* La deuda media de un estudiante medio es alrededor de 30.000$, y el número de estudiantes que pagan estos costes para acceder a una posición en la clase media americana ha aumentado considerablemente. No es en vano, que más de uno alerten que la educación superior se haya convertido en una especia de burbuja que nadie quiere o puede parar, pero que podría tener dramáticas consecuencias como ha tenido las hipotecas subprime.

Dado este escenario, es muy previsible que las MOOCs tendrá un escenario despejado para los estudiantes con recursos limitados pero que sean diligentes y aplicados para completar los cursos. Pagando una fracción del coste para un curso on-line, ¿por qué contraer una deuda para obtener el mismo resultado? Dado este supuesto, los centros de estudios que sean capaces de triunfar en este negocio, se convertirán en unas empresas muy exitosas que aventajen enormemente a sus competidores. Como se suele decir, un escenario de que el "winner-take-all".

Para finalizar, decir que hay actualmente hay disponibles cursos on-line completamente gratuitos. Sin duda, vale la pena echar una ojeada a Google y buscar algún curso que te permita mejorar tus habilidades como profesional.

*Source: “Rise of the Robots” por Martin Ford. Página 148.

Sectores Economicos

Nos estamos hacercando al final del año, y me gustaría aprovechar algún tiempo para repasar como han ido los sectores económicos mundiales.

Para ello, voy a utilizar los siguientes ETFs:

• MXI: Global Materials.
• IXC: Global Energy.
• IAU: Gold Prices.
• IXG: Global Financials.
• EXI: Global Industrials.
• JXI: Global Utilities.
• IXJ: Global Healthcare.
• IYW: Global Technology.
• IXP: Global Telecommunications.

Los siguientes gráficos muestran la evolución de su cotización de los dos últimos años. Claramente se observa que empresas energéticas, de materiales básicos, y de telecomunicaciones son las más afectadas en este periodo de crecimiento económico mundial muy bajo y unos tipos de intereses en mínimos históricos, cayendo entre el 10 y el 30%.

Por otro lado, los sectores con más crecimiento son los tecnológicos, y farmaceúticas con ganancias entre el 20 y el 30%.

Sin embargo, de todos es sabido que de rentabilidades pasadas no se vive. Hoy, a mediados de noviembre del 2015, me gustaría hacer una previsión de los sectores que considero más interesantes para incorporar a la cartera de inversión.

Las materias primas, aunque interesantes, me parece que hay que esperar un poco más para que lleguen a tocar fondo. Sin embargo, siempre habrá que echarle un vistazo para ver como evolucionan. Como siempre, hay que recordar que están muy ligadas a la evolución de los países emergentes.

Los financieros los veo una opción muy viable. Sobretodo, si como es de esperar la FED americana incrementa los tipos de interés a finales de año, y esto permite a los bancos americanos recaudar más.

El oro, como siempre, se podría utilizar como cobertura de la cartera.

Finalmente, también se podría apostar a que continue la tendencia de las farmaceúticas y de las tecnológicas.

De todas formas, habrá que esperar a que llegue el futuro para ver lo que pasa. ;-)